¿Por qué invertir no se considera una forma de juego?

Answer 1

Ambas actividades pueden clasificarse en la misma categoría de “poner en riesgo su dinero para maximizar su utilidad esperada”. La compra de seguros también entra en esta categoría.

Para resumir las diferencias entre los tres:

• Cuando invierte, su retorno esperado de la inversión es positivo.
• Cuando compra un seguro, su rendimiento esperado es negativo, pero su variación disminuye.
• Cuando juega, su rendimiento esperado es negativo, pero su variación aumenta.

Si su curva de utilidad es cóncava, tiene aversión al riesgo y podría maximizar la utilidad comprando un seguro. Si su curva de utilidad es convexa, le encantan los riesgos y podría maximizar la utilidad al apostar.

Debido a que ser amante del riesgo es personalmente destructivo en la práctica y se puede aprovechar, el juego es menospreciado en la sociedad. Algunos mercados de futuros, como apostar por el clima, pueden verse como juegos de azar, ya que no hay forma de que pueda esperar un retorno positivo, pero están legitimados por el hecho de que los agricultores pueden usarlos como un seguro para las cosechas.

Answer 2

Esto es realmente algo en lo que he pensado …

“Invertir” en el sentido puro de la palabra no es como apostar. Básicamente estás poniendo dinero en un activo que generará ganancias. Una analogía: cuando compras una olla arrocera, estás invirtiendo. La cantidad de utilidad que recibe de las funciones de una olla arrocera pagará el costo con el tiempo. Del mismo modo, cuando compra semillas y tierra para plantar un árbol frutal. En los mercados de capitales, los inversores proporcionan capital a las empresas (fábricas, tiendas, sala de programadores) para que puedan utilizar el capital para producir aún más capital para el inversor.

¿Existe riesgo en la inversión? Si, absolutamente. Su fábrica podría ser ineficiente, sus productos podrían ser impopulares. Si invierte en bonos, es posible que sus prestatarios no le devuelvan su dinero. Pero entonces, ¿no te arriesgas también cada vez que te subes a un auto?

Pero tiene razón en que existen productos financieros que permiten * a uno apostar , es decir, hacer una apuesta especulativa en eventos de mercado o estados del mundo. Por ejemplo, los CDS, los futuros (¿futuros de taquilla?) Y las opciones se usan con frecuencia para “apostar”. Sin embargo, estrictamente hablando, las personas que usan estos instrumentos para jugar se llaman “especuladores”, no “inversionistas”.

Además, puedes pensarlo de esta manera: si todos los casinos del mundo desaparecieran de la noche a la mañana, el mundo seguiría adelante. Si los mercados de capitales se evaporaran, el mundo descendería al caos.

* Algo que le permite a uno apostar también puede servir para fines que no sean de juego.

Answer 3

Peter Lynch dijo una vez: “Cuando las personas descubren que no son buenas para el béisbol o el hockey, guardan sus bates y sus patines y practican golf aficionado, coleccionan sellos o hacen jardinería. Pero cuando las personas descubren que no son buenas para seleccionar acciones, es probable que continúen haciéndolo de todos modos ”.

En los deportes tradicionales, es fácil medir si eres bueno según el promedio de bateo, los goles marcados u otras estadísticas. En el mercado de valores, algunos inversores parecen creer que su próxima gran idea sobre acciones será el gran ganador que compensará a todos sus perdedores. La pregunta que todo inversor debe responder es … ¿está invirtiendo o apostando?

¿Qué es invertir?
Según una definición, invertir es “el acto de comprometer dinero o capital en un esfuerzo con la expectativa de obtener ingresos o ganancias adicionales”. Lo que carece de esta definición es la verdadera diferencia entre invertir y apostar … investigación. Desafortunadamente, hay una gran multitud de inversores aficionados que ignoran el buen consejo de Peter Lynch: “una acción no es un boleto de lotería … es parte de una empresa”.
Muchos “inversores” piensan que invertir en el mercado de valores es como entrar en un casino. Tiran dinero a una acción, o una canasta de acciones, en base a un rumor, propina o algo que creen. Investigan muy poco (si es que lo hay) en cada compañía, y muchas veces pierden como en un casino. Por la cantidad de “inversión” que están haciendo, bien podrían haber ido a Atlantic City y apostar por el número 13 en la ruleta.
Si bien el juego implica una oportunidad aleatoria, invertir requiere algo de investigación. Para que nadie se sienta intimidado, este tipo de investigación no requiere un doctorado y, en algunos casos, se puede hacer en poco tiempo. Si está interesado en una empresa, el primer lugar al que deben ir muchos inversores reales es el informe trimestral más reciente de la empresa. Más allá de esto, analizar cosas como el último informe anual de la compañía, el balance general, el estado de flujo de efectivo y el estado de resultados puede ser instructivo.
Una investigación más exhaustiva puede implicar leer las últimas transcripciones de llamadas de conferencia de la compañía e incluso llamar a la compañía para hacer preguntas. Finalmente, el inversor podría mirar algunas comparaciones de valoración de las acciones en comparación con sus pares de la industria, o normas históricas. A diferencia de tirar del mango de una máquina tragamonedas, en el mercado de valores, un poco de investigación puede aumentar sus posibilidades de ganar dinero de manera significativa.

El tiempo lo es todo … ¿o no?
Un obstáculo adicional que muchos inversores deben tratar de superar es la idea de que algunas personas nacen en el mercado. La verdad es que no existe un inversor que sea consistentemente excelente para cronometrar el mercado. Los inversores hacen su investigación e intentan pagar una valoración justa basada en sus suposiciones. Los inversores reales ignoran el mercado y se centran en la empresa.
Algunos estudios de caso son instructivos, para mostrar cómo un inversor puede ganar o perder mucho dinero tratando de cronometrar el mercado. Primero, digamos que creías en octubre de 2011, que Netflix (NASDAQ: NFLX) iba a ser el rey del video en línea. La acción se valoró a un precio ajustado por división de alrededor de $ 12 por acción. Decidió invertir $ 10,000 y compró 832 acciones. Hoy, esa inversión de $ 10,000 vale más de $ 80,000, o una tasa de rendimiento anual de poco menos del 70%.
Sin embargo, supongamos que decidió comprar Netflix un poco antes en julio de 2011. Con la misma convicción que el primer inversor, compró acciones cuando estaban en $ 42.16. Solo un año después, te pones nervioso porque estás perdiendo dinero. En lugar de concentrarse en la compañía, abandona su inversión un año después a $ 8.42 por acción, una tasa de rendimiento anual negativa del 34%.
La diferencia entre el inversor que obtuvo grandes ganancias en Netflix y el que sufrió pérdidas significativas fue la paciencia y la convicción. El perfil financiero y operativo de Netflix no cambió, el mercado de valores simplemente perdió la oportunidad en 2012.

En el segundo escenario, un inversor decidió que Keurig Green Mountain (NASDAQ: GMCR) cambiaría la industria del café para siempre. En octubre de 2011, las acciones de la compañía rondaban los $ 71 por acción, y este inversor decidió comprar un valor de $ 10,000. Ese mismo inversor ha estado en un viaje salvaje en los últimos años, y ha sido testigo de la disminución de su inversión a aproximadamente $ 7,800. Con una tasa de rendimiento anual del 6% negativo, la compañía tiene algunos desafíos y el mercado parece estar valorando estos problemas en consecuencia.
Dicho esto, un inversor en diciembre de 2010, podría haber pensado que Green Mountain también era una gran compañía. Con las acciones a $ 32.50 por acción, el inversionista decidió comprar. Solo nueve meses después, las acciones de Green Mountain subían a 108 dólares, y el inversor a corto plazo se agota con una tasa de rendimiento anual de casi el 400%. Este inversor podría creer que Green Mountain es una de las mejores inversiones que haya realizado.

La respuesta
El punto es que, a corto plazo, una acción puede subir o bajar sin correlación con la fortaleza del negocio. A largo plazo, los inversores pueden experimentar volatilidad, ya que las acciones se mueven en función de la oferta y la demanda, no necesariamente un valor intrínseco.
La conclusión es que si eres un jugador, probablemente sea mejor que tomes parte de tu dinero y te diviertas en Las Vegas. Esperemos que tenga suficiente para tomar su dinero serio y ponerlo en manos de un asesor financiero calificado.
Sin embargo, si está interesado en convertirse en un mejor inversor, investigue un poco sobre la compañía o compañías que le interesan. Cuando haya decidido poner su dinero a trabajar, asegúrese de mantenerse al día con la historia y comprar o vender basado en la fortaleza del negocio. A veces, la diferencia entre apostar e invertir es un poco de investigación y el estómago para seguir con su libro de jugadas.

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