¿Es ético el capital privado?

Answer 1

No es una pregunta precisa. Es como preguntar: “¿Son buenos los restaurantes?” La respuesta es: cada restaurante es diferente. Algunos entregan excelente comida y excelente servicio, y otros brindan grosería e intoxicación alimentaria.

Del mismo modo, los profesionales de capital privado pueden comportarse de manera ética o criminal o en algún punto intermedio. El comportamiento ético en el capital privado es el mismo que en cualquier otro tipo de negocio: es honesto en sus tratos con clientes y contrapartes, respeta el espíritu y la letra de los acuerdos que celebra, comparte información importante con sus socios De forma rápida y completa. El comportamiento poco ético en el capital privado incluiría: las empresas recaudan dinero de los inversores utilizando información falsa o engañosa, las empresas adquieren empresas al manipular el proceso de subasta y tergiversar sus planes para la empresa después de la adquisición, la empresa renueva las promesas a la gerencia y los empleados de la empresa , la firma dice que está trabajando para mejorar la empresa y ofrecer rendimientos a los inversores, pero de hecho desvía la riqueza a los bolsillos de los propietarios de capital privado a expensas de la salud de la empresa y el desempeño como experiencia de los inversores.

Las empresas de capital privado que tienen éxito lo hacen porque convencen a sus propios inversores y a las empresas en las que invierten de que son buenos socios a largo plazo. El comportamiento poco ético tiende a arruinar esa percepción. Dicho esto, el comportamiento arduamente en el capital privado en algunos casos ha pasado desapercibido o ha sido poco castigado.

Aquí está mi video explicando los conceptos básicos de cómo funciona la industria del PE:

Answer 2

Si. Las actividades de Mitt Romney con Bain Capital fueron alrededor del 75% de capital privado (Domino’s Pizza), 15% de capital de riesgo (Staples) y 10% de inversiones tradicionales y misceláneas.

Casi todas las empresas comienzan como privadas, y algunas se hacen públicas más tarde.
El capital privado generalmente implica hacerse cargo de una empresa pública o privada, arreglarla y luego venderla a otro comprador o al público.

Esto es más o menos análogo a la compra de una casa “arregla tu casa”, invierte algo de dinero y trabaja para arreglarla y luego la vende para obtener ganancias.

A veces esto parece dinero fácil, otras veces parece un pozo de dinero que arruinará a todos, la mayoría de las veces significa mucho trabajo duro.

Es interesante que Bain Capital pudo hacerlo bien, a pesar de que estaba en una serie de empresas manufactureras que tenían una competencia muy agresiva por parte de China. Aquellos que piensan que las compañías de cartera podrían haber sobrevivido sin una subcontratación de empleos probablemente sean ingenuos o estén seriamente uniformados. (Ese soy yo siendo amable)

Algunas personas mencionarían el problema del abastecimiento incluso sabiendo que era necesario para la supervivencia (ciertamente lo haría si estuviera llevando a cabo una campaña). Está bien, esto es política.

También para el crédito de Bain Capitals y Romney y sus equipos, pudieron hacerlo bien mientras se encontraban en la costa (Este) equivocada. Si hubieran estado en Silicon Valley, probablemente habrían ganado mucho más dinero.

Artículo detallado pero bastante bueno en Wikipedia …
http://en.wikipedia.org/wiki/Pri …

Comentarios sobre Private Equity de alguien que estaba en Bain Capital …
http://www.forbes.com/sites/pete …

Answer 3

En principio, no hay nada malo con el capital privado. Después de todo, “capital privado” simplemente se refiere a cualquier circunstancia en la que una compañía privada tiene otra compañía como inversionista. Mientras crea en una economía donde existan empresas privadas y se invierta dinero, como consecuencia directa también debe creer en la necesidad de las empresas de capital privado.

En la práctica, la industria de capital privado está pobremente regulada y puede participar en varios tipos de “negocios” que hacen dinero sin crear o incluso destruir valor, desde estafas anticuadas de bombeo y descarga hasta cosas como el arbitraje fiscal . Esto ciertamente no significa que cada acuerdo, o incluso cada empresa, esté haciendo cosas que la mayoría de la gente consideraría poco éticas, pero la ridícula falta de supervisión y reacción crea serios problemas.

Sin embargo, estos abusos no están inherentemente relacionados con el capital privado. A lo largo de la historia siempre han existido vehículos para que los ricos aumenten su riqueza a través de medios cuestionables, todos operando en el sistema atemporal por el cual hay menos reglas para los ricos e influyentes que el resto de la sociedad. Si el capital privado (y los fondos de cobertura, etc.) fueran sometidos a un riguroso escrutinio, probablemente harían un trabajo mucho mejor cumpliendo su propósito previsto, pero no tengo dudas de que surgirían nuevas oportunidades para negocios turbios. otros lugares.

Answer 4

Advertencia Esta respuesta no se trata de Mitt Romney (político) [0], se trata de educación física y se ajusta aquí solo según los detalles de la pregunta de OP

De alguna manera, no puedo evitar relacionar acciones con reservas basadas en trabajos académicos y gubernamentales de la India [1] … suenan muy similares en términos de contextos y de lo que dicen lograr si se aplican …

TL’DR
Una herramienta poderosa de reforma / liberalización financiera [2], que puede ser abusada como cualquier otra herramienta, siendo una herramienta, es el uso de la herramienta y no la herramienta en sí misma lo que es ético o poco ético.
Largo
La cantidad de países que se han centrado en promover la equidad, y las estrategias que han adoptado, varían ampliamente, según los objetivos de los políticos y el tipo de economía en cuestión, desde la transición hasta el auge, de liberal a comunista.

Las cuestiones de equidad son especialmente complicadas porque están inextricablemente entrelazadas con los valores sociales.

Algunos países han promovido activamente el uso de los recursos públicos para mejorar la situación del nivel inferior de la distribución del ingreso .

En teoría , tiende a reducir la desigualdad de ingresos, lo que tiende a reducir las tensiones entre los grupos de ingresos, lo que tiende a una mayor estabilidad política, lo que es bueno para la economía de la nación.

Otros se han centrado en los percentiles superiores con impuestos altamente progresivos. Sin embargo, a otros les preocupa que las políticas dirigidas a los pobres puedan dar lugar a ineficiencias económicas y distorsiones que retrasen el crecimiento, han adoptado un enfoque indirecto, buscando ayudar a las familias de bajos ingresos al estimular el crecimiento económico general.
A medida que la deuda está paralizada, las empresas no están abusando del instrumento para cortar millones de sus libros de deuda, emitiendo acciones [generalmente contra obligaciones convertibles], al tiempo que aumentan las reservas en millones y soportan una carga de dividendos muy reducida de capital adicional, en lugar de intereses sobre obligaciones y permitiéndoles seguir recaudando más cuasi deudas con obligaciones convertibles. Parecen no serlo siempre y cuando no [hagan que la economía] se quiebre y pague dividendos e impuestos correctamente [la parte impositiva parece demasiado buena para ser verdad, ¿eh? ] especialmente cuando la falta de capacidad administrativa obstaculiza los esfuerzos de redistribución y los [funcionarios] del gobierno tienden a controlar / influir en el mercado [indirectamente / directamente] ajustando las carteras de préstamos de su institución financiera y permitiendo la estructura de capital contra obligaciones en su competencia con la banca privada.

[ En la práctica , no veo que la reserva logre eso y tengo pocas esperanzas en Kingfisher Airlines [3], pero no puedo pasar por alto los 80 de Reliance Industries Limited [4]]

la evidencia sugiere [5] que la reforma del servicio civil y la privatización de los servicios que el sector privado puede proporcionar mejor, especialmente si se acompaña de una reasignación de gastos a los sectores sociales, es probable que aumenten el crecimiento y la equidad, en particular en los países en desarrollo, donde los empleados del sector público provienen principalmente de las clases de ingresos medios y medios altos.
[0] http://gawker.com/5936394/
[1] http://en.wikipedia.org/wiki/Res…
[2] El crédito asignado por el gobierno tiende a caracterizarse por malas decisiones crediticias, una disciplina de reembolso débil y corrupción gubernamental, ya que los que tienen acceso al capital (generalmente a tasas bajas) pueden comprar influencia para proteger sus posiciones favoritas.
La liberalización en sí, no está exenta de críticas, quienes cuestionan el vínculo entre la liberalización y las tasas de ahorro más altas y sugieren que puede hacer que algunos países sean más vulnerables a la crisis. La reforma del sector financiero ocupó un lugar destacado en la agenda de los responsables políticos durante el último cuarto del siglo XX. . Los países de todo el mundo, desarrollados y en desarrollo por igual, liberalizaron sus sistemas financieros, permitiendo a los mercados establecer tasas de interés, eliminando controles para que el capital pudiera circular libremente a través de las fronteras , [¿India?] Y abriendo sus puertas a empresas financieras extranjeras.
http://www.imf.org/external/pubs …
[3] http://business-standard.com/ind…
[4] http://www.ft.com/cms/s/0/923369…
[5] http://www.imf.org/external/pubs…

Answer 5

Sus detalles mencionan a Mitt, pero luego dicen que realmente no le importan los detalles de los tratos de Mitt, por lo que nos queda la cuestión de que la educación física sea ética o no. Lo cual parece tonto. Privado o no, el patrimonio es patrimonio. Y aceptar una inversión de capital de fuentes privadas o públicas no es una violación de la ética.
Digamos que alguien quiere iniciar un negocio y su idea requiere alrededor de $ 100K para poner las cosas en movimiento. Tienen $ 20K y hacen un trato con su padre para obtener otros $ 80K. A su padre le gustó la idea, pero dado el riesgo involucrado con la inversión, dice que quiere ser copropietario en el negocio. Trabajan los términos y entran en el negocio.
No se cruzaron líneas éticas.
Más tarde, el niño puede sentir que los términos del acuerdo no fueron tan buenos, pero, siempre y cuando los términos se establecieran por adelantado, no se han cruzado las líneas éticas.
Si papá engañó al niño con términos oscuros, y si el engaño fue intencional, entonces, tal vez, se cruzó una línea. Sin embargo, en ese caso, papá no era ético, no “PE”.

Answer 6

Al contrario de algunos de los comentarios anteriores, creo que está claro qué significa ” ético ” en la pregunta. Hay un diccionario para definir el significado preciso de la palabra. No es necesario afirmar que es excesivo o vago. Hay dos interpretaciones en la fuente:

1. perteneciente o relacionado con la moral o los principios de la moralidad; perteneciente al bien y al mal en la conducta.

2. estar de acuerdo con las reglas o estándares de conducta o práctica correcta, especialmente los estándares de una profesión.

Con respecto a este último, que es más fácil, las reglas y estándares generalmente se cumplen en el capital privado como en cualquier otro campo. En caso de que la conducta vaya más allá de lo apropiado, tenemos sanciones por eso.

El argumento de la moralidad es más complicado. Se refiere a “los principios fundamentales de la conducta correcta” en “expresar y transmitir la verdad”. Dada esta explicación, la pregunta es si las EP siempre son verdaderas en todas las acciones e intenciones. Mire algunos de los ejemplos del comentario de David Snaw, y será evidente que con demasiada frecuencia este no es el caso.

Para agregar una escena de mi propia experiencia como experto … antes de invertir en el acuerdo, los socios a menudo discuten en reuniones internas lo fácil / difícil que sería reemplazar la administración de la participada en caso de que no sean demasiado flexibles para jugar según las reglas de PE . La misma gerencia que los socios están tratando de convencer para firmar el acuerdo. ¿Crees que esos emprendedores compasivos saben la verdad completa? todos los escenarios posibles? Un claro ejemplo de falta de verdad, por omisión.

¿Es ético el capital privado? Sí y no. Cumple con las reglas definidas por el gobierno. Todo lo que queda fuera de las reglas puede ser poco ético y variado de una compañía a otra, de un socio a otro.

Answer 7

Entiendo tu razón detrás de la pregunta. Está tratando de preguntar si cada decisión que ha tomado cada empresa de educación física es ética, por ejemplo, considere el caso de pedir prestado una gran cantidad de dinero, comprar una compañía saludable con poca o ninguna deuda, cortarla y venderla para obtener ganancias. Esto suena poco ético y mucha gente estará de acuerdo en que es así.

Pero este es solo un caso marginal, similar a las personas que se aprovechan del seguro de desempleo, no hace que toda la industria de educación física sea poco ética.

Answer 8

Private Equity es, literalmente, invertir dinero privado en empresas.

Depende de la (s) compañía (s) en las que hay inversión, y depende de los términos ofrecidos por cualquier grupo de inversión de PE.

En el lenguaje del día, es “agnóstico”.

(Existen mecanismos (p. Ej., PIPE) que implican la inversión de deuda convertible, y luego la venta en corto en los mercados públicos como un arbitraje. Debido a que son ventas en corto, hay algunas acusaciones de que estos son métodos poco éticos, pero, por supuesto, las empresas no lo hacen ‘ No tiene que aceptar estas estructuras a menos que los términos funcionen para ellas.)