Puede ayudarlo a comprender el papel del especulador frente al hedger aquí, para brindarle los fundamentos teóricos de por qué existen los mercados financieros. Esto tiene el sentido más intuitivo en futuros de materias primas, pero también se aplica en FX.
Los coberturistas son usuarios físicos de cualquier producto que se esté comercializando: maíz, acciones, euros, etc. Utilizan el producto en sus negocios habituales y pueden necesitar realizar intercambios en el mercado financiero por razones comerciales, por ejemplo, para protegerse contra la exposición no deseada a la moneda. riesgo de mercado, fluctuaciones de precios, simplificar transacciones, etc. Sin embargo, la razón más común es evitar exponer a su negocio a fluctuaciones de precios no deseadas. Digamos que usted es un comprador estadounidense de automóviles alemanes, y que va a comprar un envío en 3 meses: necesita comprar contratos en euros para ‘cubrirse’ contra el riesgo de que un euro en aumento afecte sus márgenes de ganancia.
Los especuladores son comerciantes con fines de lucro que aceptan el riesgo de operar en los mercados financieros, en un intento de obtener ganancias. Sin especuladores, los coberturistas solo tendrían que comerciar consigo mismos para hacer negocios, pero entonces, ¡el mercado sería tan ligero / delgado que sería difícil completar sus pedidos! Simplemente no hay suficientes coberturas para hacer que el mercado sea líquido por sí solo.
Este es el propósito del especulador: aceptar un alto riesgo en un intento de obtener ganancias. El propósito del hedger es reducir el riesgo pero potencialmente renunciar a alguna ganancia. Todo lo contrario, esencialmente.
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¡En realidad, hay muchos más especuladores que setos! Entonces esta ‘dinámica original’ ya no está en juego; pero sería poco práctico y autoritario evitar que las personas hagan los oficios que quieran, cuando quieran, a menos que estén abusando del sistema de alguna manera seria.
Rusia, Brasil y muchos países en el área BRIC y más pequeños tienen controles de capital de algún tipo … en otras palabras, el banco central impone limitaciones sobre cuánto y cuándo se puede negociar su moneda. No es un problema moral, es solo una de sus técnicas de política monetaria.
Espero que esto ayude. No hay nada inmoral en el comercio de divisas regular, lo único inmoral sería engañar de alguna manera al sistema de manera injusta, para su beneficio a expensas de otros participantes legítimos.